网贷平台上半场在合规中求剩下半场将比拼耐力

　　网贷平台上半场在合规中求剩，下半场将比拼耐力。一年前的8月24日，银监会联合四部委发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“暂行办法”），明确了网贷的合法地位，摘除了“非法吸收公众存款”这一悬在网贷从业者头上的达摩克里斯之剑，网贷行业也开始光明正大地发展。

　　这一年里，网贷行业发生了翻天覆地的变化。大额标已经成为历史，银行存管也渐成标配，企业积极完成合规整改，整个行业走向成熟。

　　这个过程有疼痛，一些公司死掉了，也有成果，一些公司活下来了，而且更加壮大。

　　不少平台实在无法达到最新监管要求，主动选择退出。

　　这一年中，有882家平台退出网贷行业，其中恶性退出的问题平台225家，其中贷款余额超过千万元的有47家，良性退出的停业和转型平台657家。

　　另一方面，网贷行业成交额却不断增长。2017年7月底成交量为1912.70亿，相较2016年8月底的1315.56亿，增长45.39%，历史累计成交量更是达到了50781.99亿元，突破5万亿元大关。

　　交易额的不断增长，证明了市场需求依然强烈，而且并不会随着平台的减少而改变。

　　自2016年8月24日《暂行办法》发布以来，限额规定使得部分P2P网贷平台不得不选择业务转型，上线银行存管也使得平台运营成本增加，这些都是影响综合收益率和借款期限变化的重要因素。随着近两个月行业综合收益率的上升拐点，也可以侧面表明，整改进程进行一年的P2P网贷平台综合收益率已降到一个相对合理的区间。

　　在此“暂行办法”出台一周年之际，独角金融采访了多家公司的负责人，他们对这一年来行业与公司的变化都有深深的感触，来听听他们都怎么说的吧。

　　1. 支持整改，良币终于不再被劣币所驱逐

　　虽然监管的严厉导致了大批玩家退出，但是剩余的玩家依然表示——支持整改。

　　人人贷联合创始人杨一夫表示，监管在过去一年中的作用不仅是有效管控住此前较为突出的行业道德风险，更重要的是将网贷行业设定在一个本应所专注的领域，明确行业发展的合理框架。简言之，网贷的本质其实是通过互联网来进行出借人和借款人的高效匹配，提高资金在实体经济中的流通。

　　监管对行业的促进作用不言而喻，特别是在对“良币”的保护方面。拍拍贷CEO张俊认为，对于不断趋严的监管，目前市场上出现过分担忧，认为对于行业有巨大冲击。监管层不断加大对网贷行业的监管力度，凸显出监管层对网贷长期健康有序发展的高度期待，各项监管政策将起到净化行业环境的作用，使劣币驱逐良币的现象不再发生，合规平台未来将从中受益，网贷行业的长期发展前景更值得期待。

　　另外一个值得关注的现象是，网贷行业正逐渐摆脱跑路的污名。众之金服CEO李宁表示，随着各项监管政策不断出台，行业整改的不断深化，跑路事件明显减少，取而代之是问题平台主动要求清盘，良性退出。行业洗牌效应立竿见影，“合规”成为每个平台“求剩”首要任务。对投资者而言，强监管带来的是优质平台的留存，行业自律的提高、市场氛围的向好。以后的日子里监管将是行业发展的常态，毕竟互联网金融的本质还是金融，从事金融服务，敬畏之心必不可少。

　　2. 小额分散，是自我切割更是自我救赎

　　除了表示支持之外，网贷平台也用实际行动展示了对监管的拥护。

　　开鑫金服总经理周治翰观察到了行业变化，“越来越多的平台都转向寻找符合监管要求的小额分散项目，已经有不少平台取得了电信业务经营许可、完成银行存管等要求。有数据显示，截至目前，完成银行存管签约（含上线）的平台数已经接近600家，约占7月底网贷平台数量的28%。”

　　夸客金融创始人郭震洲也表示，纵观过去一年的发展，许多伪劣平台被驱逐，各类致力于大标业务的公司也逐渐转型。整个行业都将精力、资源集中于个人和小微领域，真正地帮助金融资源流向普惠人群，促进消费，助力金融业脱虚向实。

　　小额、分散是网贷行业的基本原则，对此短融网深有体会，短融网总经理杨夏耘也对独角金融表示“一方面得益于我们在资产端的布局，一方面也因为我们的行动相对迅速和坚定的合规决心。我们觉得启发一方面是要积极拥抱监管，不可心存侥幸，早整改合规，方可更好的开展业务，实现小额普惠，另一方面是要端正自身的定位，回归网络借贷信息中介的定位。”

　　3. 升级金融科技，但行业的变革远不止于此

　　监管政策的监督和企业的努力之下，网贷行业在过去的一年里发生了巨大的变化。很多平台向金融科技公司转型，不断提高技术实力，同时，在商业模式上也更加多元化。

　　杨一夫对独角金融表示，随着监管的趋严和市场的加速出清，我们确实也看到了之前预判的行业出清时代即将到来。在这种情况下，行业资产质量和竞争秩序将有望得到一定的改善，行业的合规化也使得头部平台整体资金成本有所下降。这有利于已经实现合规要求的优质平台开展业务。相信随着行业集约化的进程日渐深入，网贷行业将迎来偏寡头的竞争时代。

　　狐狸金服集团创始人、CEO何捷也表达了类似的观点，他认为“随着监管的细化，逼退了许多“参赛者”，让互联网金融走向理性，也逐渐清晰了科技创新在互联网金融市场的位置，此时还留在跑道上的平台则进入互联网金融更加激烈的下半场竞争，会尝试更多元化的模式创造新的行业热点。”

　　捷越联合创始人兼捷越普惠总裁马天帅对行业未来的发展充满了信心，他认为“互联网金融行业空气被净化”。经过一年的合规整改，行业基本告别了野蛮生长，进入了合规发展、良性竞争的新阶段。从行业发展环境方面来看，行业乱象逐渐被整肃，一批违法违规的平台被清理出局，互联网金融行业空气被净化，给专心深耕普惠金融领域的互金企业创造了良好的竞争环境。对投资者来说，投资人的利益也得到了充分保障。

　　除了玩家减少，模式创新和“空气”的净化之外，行业收益率的变化也从侧面展现了这个行业的活力。

　　91金融创始人、CEO许泽玮表示，在巨大合规成本的压力之下，降息成为了近一年来网贷行业的一个趋势。对此许多投资人也都提出了抱怨。其实，综合收益率的下调，是网贷行业回归理性的表现。起初的网贷平台缺乏知名度，只能靠高收益来博取投资者的眼球，这样的高收益本来就是不合理的。

　　他进一步表示，本质上来说，投资人的收益以及平台的运营成本都是由借款人承担的。而如此高额的成本自然会导致坏账、逾期的增加，因此许多的平台借合规之势降低了利率，既减小了自身的压力，也可以吸引到更多的优质资产，从而在资产端方面更具有竞争力。

　　4. 互联网金融将往何处去？

　　一年时间匆匆而过，行业经历了翻天覆地的变化，也展现出了更好的发展前景。网筹金融CEO王朝霞认为，经过近一年的监管落地和行业洗牌，一些平台有序退出的背后是存量市场的博弈，区块链、人工智能等新技术的加入，表明了整个P2P行业正趋于规范化、透明化、理性化的发展方向，未来前景依然美好。

　　“向产业和传统金融机构双向科技赋能将成为未来发展趋势”何捷预测：一方面，金融科技公司要基于产业提供普惠金融服务并向客户进行科技输出，另一方面，金融科技公司向传统金融机构进行技术与产品输出，提升整个金融行业的运营效率。

　　嘉石榴CEO楼晓岸表示，从长远来看，金融业最终比拼的是耐力而不是速度。我们始终坚持行稳方能致远，在合规的前提下，按照自己的节奏有序开展业务。时下，在国家倡导金融业务脱虚入实的大形势下，我们认为嘉石榴专注于供应链金融方向是理性且明智的，所以对下半场的角逐我们也是有自信的。