信用支付腾讯晚了四年，为何还要上这条船

　　信用支付腾讯晚了四年，为何还要上这条船？支付宝的 " 花呗 " 上线四年多了，奇怪的是作为第三方支付行业第二位的微信支付，始终没有开通信用支付的功能。

　　近期，有行业媒体报道称，腾讯内部正在孵化一款信用支付产品 " 分付 " ( 暂定名称 ) ，预计将于今年第四季度上线。未来用户在使用微信支付时，或许可以使用 " 分付 " 先付款，再在账期内延长时间付款或者将账单进行分期付款。

　　对此，记者向腾讯方面求证此事，站长资源平台对方仅表示目前未收到相关产品信息。业内人士认为，姗姗来迟的 " 分付 "，依靠微信支付现有的市场规模和用户基础，有望和蚂蚁花呗、京东白条同台竞技。

　　腾讯为何 " 赶晚集 "？

　　周末，凡鑫和朋友去火锅店吃饭，手机上的店里显示不到 10%，凡鑫在店内找到了共享充电宝，在使用微信扫一扫共享充电宝时发现，微信支付分 550 分以上的用户可以免押金，不过需要开通微信支付分完成评估。在申请开通后，凡鑫的支付分达到 720 分，顺利地免押金借到充电宝。

　　早在今年 1 月，微信支付分便已低调上线。记者发现，目前微信支付分并没有专门的入口开通，仅可在应用场景使用时出现相关开通提示。

　　细心的用户发现，微信支付分和支付宝的芝麻信用分有许多相似之处，从评分方式、使用场景等都有着 " 异曲同工之处 "。这也被外界解读为在为接下来推出的信用消费 " 铺路 "。

　　消费金融的蛋糕究竟有多大？根据前瞻产业研究院报告显示，2018 年我国消费金融市场 ( 不含房贷 ) 规模达 8.45 万亿元，市场渗透率为 22.36%，预计到 2020 年我国消费金融市场规模将达到 12 万亿元，届时渗透率将达 25.05%。上述数据可以看出，我国消费金融行业处于发展初期，仍有较大增长空间。

　　事实上，互联网巨头们早在五年前就着手布局消费金融。国内最早出现的信用支付产品是京东白条，它在 2014 年 2 月开始上线。蚂蚁花呗紧随其后，在 2015 年 4 月份上线。同年 11 月，苏宁消费金融推出了 " 随借随还 " 业务，之后升级为 " 任性付 "。也是在 2015 年，百度推出了个人消费金融平台 " 有钱花 "。巨头纷纷布局消费金融，唯独缺了腾讯。

　　根据艾瑞咨询报告，截至 2019 年一季度，中国第三方移动支付交易规模达到 55.4 万亿元，其中，支付宝份额最大，占 53.8%，腾讯财付通 ( 含微信支付 ) 位列第二，占 39.9%，同属第一梯队。作为支付行业的 " 老二 "，腾讯的 " 分付 " 为何姗姗来迟？

　　速途传媒执行总编辑兼速途研究院院长丁道师则认为，对于腾讯来说，洞察到市场风口和趋势走向时，一般不会急于入场，而是在后端先做好充足的准备，选择恰当的时间来切入，一举奏效。

　　在丁道师看来，互联网信用分期消费，看起来蕴含巨大机遇，但 " 坑 " 不断。这几年蚂蚁花呗和京东白条填过的坑，走过的弯路，所交的学费对腾讯来说也提供了借鉴，可以助其一开始就站在较高的竞争起点，推出较为成熟完善的产品体系。

　　苏宁金融研究院高级研究员陈嘉宁对记者分析到，此类产品盈利能力有限恐怕是腾讯考虑的重要原因之一。

　　" ‘分付’采用的是类信用卡模式，即为客户提供近一个月的免息期，如此，意味着一个月的资金成本。蚂蚁‘花呗’等信用支付产品，虽然都有免息期，但是都有自己的线上商城，对于商城存在促销价值 "。陈嘉宁说。

　　此外，陈嘉宁指出，自 2017 年底现金贷新规落地以来，现金贷方面的监管日趋严格，各平台的运营压力陡增，而基于场景的消费分期因为资金直接流向消费领域，受到了监管的鼓励，适时推出基于场景的信用支付产品，两条腿走路，也是大平台布局的必然之举。

　　信用支付市场战火重燃

　　腾讯在金融科技领域的野心不可小觑。腾讯金融科技前身为 2005 年成立的 " 财付通 "，2015 年 9 月正式升级为 "FiT" 业务线。2019 年第一季度财报中，腾讯首次单独披露 " 金融科技与企业服务 " 数据。

　　根据腾讯控股 8 月 14 日披露的第二季度财报看，" 金融科技及企业服务 " 板块第二季度营业收入为 229 亿元，较去年同期增长 37%。从营收数据来看，该板块已经成为腾讯的第二大业务。

　　从 FiT 官网看，腾讯金融科技主要有理财、支付、证券和创新金融四大板块，消费金融业务并不在其中，而 " 分付 " 的横空出世或将补足腾讯的金融科技业务板块。

　　丁道师认为，腾讯的优势在于拥有 10 亿社交能力的用户，这些用户产生的数据价值会助力腾讯的风控模型迅速完善，两两相加就构成了腾讯开展分付业务的核心优势。所以看起来晚到的腾讯，竞争力一点都不弱，有望和花呗、白条同台竞技。

　　庞大的用户基础是仅仅是必要条件之一，纵观支付宝也好、京东也罢，都有线上商城作为消费场景应用，而腾讯一直被诟病就是其缺乏电商基因。

　　" 场景具有专属性和客户粘性，相互冲击影响有限。" 陈嘉宁认为，与现金贷不同，信用支付产品的场景存在一定的专属性，如花呗的主要场景是淘宝电商体系，这种场景的隔离，使得分付的进入无法形成有效冲击。另外，即使在线下场景等有一定交叉的领域，客户既有的习惯和粘性，对于已经形成先发优势的产品形成一定的保护。

　　陈嘉宁分析称，目前流传消息是今年四季度会上线开始内测，参照 " 微粒贷 " 的上线经验，初期应该采取邀请制，邀请优质客户进行测试，再逐步放开。预计在明年，产品能够得到广泛推广和使用。而要真正形成规模和影响力则需要更长的时间。

　　这一次 " 分付 " 能否奇袭成功，最终的盈利能力有待观察。据陈嘉宁观察，免息业务是存在一定的亏损的，而分期业务是实现盈利的主要力量。客群质量的控制和分期业务的转化率是盈利的关键。

　　他进一步分析称，如果客群质量非常好，转化率低，大部分客户都在使用免息业务，则难以盈利。但是客群质量不好，转化率高，但是逾期不良也大幅攀升，同样很难实现盈利。故将客群质量控制在适中的范围内，选取那些既有分期的意愿，有用还款的能力和意愿的客户，则有可能实现盈利。当然，如此客群的调校需要时间，预计短期内，" 分付 " 产品难以实现盈利。

　　除此之外，互联网金融领域政策监管也是 " 分付 " 面临的一大考验。就在这个月，腾讯旗下财付通迎来了 2019 年的首张央行罚单，因存在违反支付结算管理和金融消费权益保护相关制度的违法行为，财付通被中国人民银行深圳市中心支行处以警告，并处罚款人民币 149 万元的行政处罚。

　　网友：以后要还两个马爸爸的钱

　　" 一入花呗深似海，从此工资是路人 "，可以说是不少年轻人的真实写照，工资还没捂热，就要还 " 花呗 "、" 京东白条 "，还有各种信用卡，这又要来个 " 分付 "，网友也是立刻 " 炸锅了 "。

　　网友小疯子：刚还完马云爸爸的钱，马化腾爸爸就又来催我还钱了。

　　网友怕雨的泡面头：花的时候总感觉花的不是自己的钱。

　　网友黄超 h: 新的套现中介正在蠢蠢欲动。

　　网友陈言川：快出来吧，年轻人正是用钱的时候。

　　说白了，信用消费花的是明天的钱，终究是要还的。如果逾期未还，就会产生逾期罚息。

　　记者查询某支付产品发现，其逾期费用 = 逾期金额 * 逾期天数 *0.05%。还钱是小，严重的是可能会影响到还款人的个人征信。

　　需要注意的是，自信用支付产品诞生后，就有一些不法分子瞅准了其中的 " 漏洞 "。记者通过无讼平台粗略统计，利用 " 京东白条 " 和 " 蚂蚁花呗 " 等进行的网络诈骗以及对其进行套现的案件总量多达 2000 多起。

　　今年 3 月，长沙市天心区法院微信公众号介绍，2017 年 2 月，就读于湖南某学院的大三学生汪某大学生利用 " 白条 " 漏洞骗走京东金融公司 110 万，法院依法判处汪某有期徒刑十年九个月，并处罚金 8 万元。

　　另据澎湃新闻根据裁判文书网统计，至今已有超过 200 人，因为利用 " 京东白条 " 诈骗等被定罪判刑。

　　陈嘉宁认为，从消费者的角度，消费金融并不能创造财富，而是收入的 " 搬运工 " ——将未来的收入，集中搬运到今天进行消费。因此，借助消费金融，盲目透支未来是一件非常可怕的事情。对于消费者，建议保持 " 理性消费，量入为出 " 会是一个更好的习惯。

　　融 360 大数据研究院分析师李万赋对记者表示，消费者使用信用消费时，首先，要评估自己的消费需求和财务状况，确保自己有稳定的现金流收入，覆盖每期的还款金额和利息；其次，详细了解产品的相关服务费用、还款方式等条款，在使用过程中，按时还款，防止逾期影响征信；另外，还要注意保护自己的信息安全，免遭被恶意使用。