监管倒逼互联网金融techfin转型让良币驱逐劣币

　　近日，作为消费金融一个重要的分支——现金贷因各种原因，引发社会、监管部门与业界集体的讨论。随着《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》（以下简称《通知》）的正式落地，行业有人哭有人笑。在大批哀嚎之下，正式规范文件的下达，也预示着2018年消费金融将迎来新的契机，未来靠暴利掩盖风控短板的“劣币”企业将受到冲击，同时以往重视风控、合规发展的“良币”企业却迎来一次千载难逢的机会。

　　据网贷之家近期的不完全统计显示，目前整个现金贷行业的规模已超1万亿元。如此大的刚需缺口，并不会因劣质小贷企业的退出而消失，还将成为退潮后存活下来的正规消费金融机构在2018年最大的一块“肥肉”。日前，金融服务平台融360、拍拍贷分别在不同场合强调对风控的重视，而业内一直将风控作为发展核心的新秀榕树贷款也在近期迎来用户注册的高峰。

　　如果说，2017年消费金融围绕暴利野蛮生长，《通知》的下达倒逼着主打消费金融市场的互联网金融techfin转型，经过多年发展消费金融将从以前的全民普及进入到全民受惠的阶段。

　　现金贷新规让良币驱逐劣币

　　近期，由于监管部门动作频频，部分媒体将此解读为对消费金融祭出“杀器”，这是一种误读，其实监管部门真正的用意仍然是保护行业的正常发展。11月20日，国家互联网金融安全技术专家委员会（下称“互金专委会”）发布的我国现金贷发展情况报告，明确指出，高利率、多头借贷、暴力催收是目前现金贷平台面临的三大主要问题，这种粗放式的借款模式极易转变为坏账。

　　造成这一原因，是由于大部分小贷公司缺乏风控能力，因此选择“高利率覆盖高坏账”的模式。随着社会对这种模式的谴责风起云涌，在民间与监管的双层压力下，行业变革已迫在眉睫。虽然成熟的网贷平台大都有自己一套成熟的风控体系，但由于市场逐利效应，前几年业内对流量的盲从大大胜过对风控的关注。

　　《通知》下达后这一现象将得到改观。融360近日在传播中加重对旗下“天机”大数据风控系统、“融八牛”金融AI机器人的提及频次。拍拍贷投资人、君联资本合伙人刘泽辉近日媒体采访中也开始重申拍拍贷的核心竞争力在于“魔镜”大数据风控系统。此外，后起之秀的榕树贷款，自成立之初就将风控能力作为商业变现的核心要素，在行业追逐流量暴利的大趋势下，依旧坚持主打海量大数据和互联网征信领域的优势。

　　榕树将产品定位为服务于诸多B端金融机构、同时又可以容纳C端用户百变需求的供应链式消费金融平台，除了不同额度层级的现金贷产品外，榕树还在逐步的引入优质的现金分期产品、信用产品、保险产品等，业内类似多元化发展为用户提供综合性金融服务的平台已是大趋势。榕树产品上线不到半年时间，就完成超100万注册用户的增长速度，预示这种良性模式同样可以受到市场与用户的认可，这次《通知》下达后，新环境的利好将为这样的新秀提供弯道超车的契机。

　　也就是说，受《通知》的影响，现金贷新规将成终结现金贷无序、野蛮生长结局的新的金融监管驱动力，并间接促进消费金融业态的完善。在我们看到的“悲鸿遍野”背后，一股良性的消费金融革命正在悄然发生。

　　市场倒逼消费金融techfin转型

　　在纷乱复杂的监管下，我们能看到，仅现金贷来讲，围绕的核心就是“风控”二字。不久前，北京大学国家发展研究院副教授、北京大学数字金融研究中心副主任黄卓呼吁：防止对现金贷的监管误伤消费金融。

　　重新审视整个互金与消费金融的业态，传统金融之所以不愿做消费金融，除了我国特有的金融生态导致这些大型银行机构不想做这块“费力不讨好”的业务，更多的是消费金融以数千元到几万元小额为主，传统金融机构旧有的靠人力审查做风控模式成本太高。然而近些年移动互联网、大数据、人工智能技术的兴起，为成本低廉的消费金融风控带来解决方案。

　　今年3月，蚂蚁金服宣布转型techfin。主攻tech技术创新，以此帮金融机构做好fin金融相关服务。虽然techfin与fintech看似差别不大，其中映射出的却是技术驱动还是利益驱动的不同发展思路。智能手机的普及，各大互联网产品沉淀的大数据，以及蓬勃发展的各类人工智能手段，这些为低价风控带来可能性，倒逼消费金融向techfin转型。

　　以榕树贷款为例，与融360等的“搜索+匹配+推荐”的模式不同，榕树走的是“精选”路线。在整个行业都在把流量作为发展重点之时，榕树却将做好风控作为发展基础。除了基于用户提交的基本信息资料进行的第一轮征信预审“榕树分”信用评级。榕树还接入反欺诈信息、人行征信、社保、公积金、运营商等多项权威授信体系，同时辅助于芝麻信用分、淘宝消费分析、京东消费分析等三方授信服务，多维度、更加客观地对进入榕树的用户给予信用预判，一方面更大限度地降低B端合作方的资金风险，一方面也更有针对性地为C端用户推荐合适的金融产品。

　　从网贷平台大玩家蚂蚁金服的techfin，到新秀玩家榕树贷款的“精选”模式，预示着小额消费金融“风控”问题愈发受行业重视，这种转变，让消费金融既能为刚需用户服务，也可以很好地避开潜在风险，整个生态将变得更加健康，这也是《通知》下达的真正初衷。

　　“精选”路线有何借鉴之处？

　　任何成熟的商业模式，其存在的基本逻辑是为社会产生价值。回归到消费金融这一新兴的金融业态来讲：国内传统金融对这一领域的缺失；现代消费理念的多元；以及数亿劳动人口的优质用户的存在；为这一业态的发展提供基础。然而消费金融想要为社会创造价值，要实现三个方面满足，首先要真正的解决有小额贷款需求的个人消费者刚需；其次要实现对消费型社会的发展提供助力；最后要给予加入消费金融（以互金为主）机构稳定的盈利渠道。

　　相比大多数互金平台的粗放式消费金融放贷模式，榕树的精选模式更符合行业真正的走向。榕树一直以大数据和个人征信为核心竞争力，从技术供应链源头出发，吸引并服务于B端，同时借助运营手段，帮助B端能够更好地实现C端各个层面的需求，从而完成B2B2C的整体过程。如今榕树开启全面丰富消费场景之路，以更加适应不断细分的消费金融市场体系，立体化地构建起消费场景生态大环境。

　　每一个金融从业者都十分清楚我国金融治理的基本思路，既要金融机构产生价值，又随时控制这批“烈马”不脱缰。因此，如果说在美国金融是冒险家的乐园，只有金融系统出现重大安全事件才会催生相关规则落地。中国的思路却完全迥异，监管总会走在问题前面，因此在国内做金融事业谨慎先行总不会错，“精选”路线的成功，再一次证明这个真理。

　　年初国家金融与发展实验室发布了《中国消费金融创新报告》，指出当前中国消费金融市场规模估计接近 6 万亿元，如果按照 20%的增速预测，消费信贷的规模到 2020年可超过12万亿元，将成为全球最大的消费者金融市场。伴随国民经济的发展以及消费升级的大背景，将加速我国多层次消费信贷体系构建，未来国内消费金融市场的空间仍然广阔。《通知》之下虽然短期看到的是行业动荡，但放在长线的消费金融走势来看，一场声势浩大的良币驱逐劣币转型正在开始。

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